Bij het bespreken van verschillende soorten marktstructuren bevinden monopolies zich aan het ene uiteinde van het spectrum, met slechts één verkoper op monopolistische markten, en perfect concurrerende markten aan het andere uiteinde, met veel kopers en verkopers die identieke producten aanbieden. Dat gezegd hebbende, er is veel middelpunt voor wat economen 'onvolmaakte concurrentie' noemen. Onvolmaakte concurrentie kan verschillende vormen aannemen, en de specifieke kenmerken van een onvolmaakt concurrerende markt hebben gevolgen voor de marktresultaten voor consumenten en producenten.
Oligopolie is een vorm van imperfecte concurrentie en oligopolies hebben een aantal specifieke kenmerken:
In wezen worden oligopolies als zodanig genoemd omdat het voorvoegsel "oli-" meerdere betekent, terwijl het voorvoegsel "mono-", zoals in monopolie, één betekent. Vanwege toetredingsdrempels zijn bedrijven in oligopolies in staat hun producten te verkopen tegen prijzen boven hun marginale productiekosten, en dit leidt meestal tot positieve economische winsten voor bedrijven in oligopolies. Deze waarneming van markup boven marginale kosten impliceert dat oligopolies het maatschappelijk welzijn niet maximaliseren.