Mark Zuckerberg was student informatica aan Harvard toen hij samen met klasgenoten Eduardo Saverin, Dustin Moskovitz en Chris Hughes Facebook uitvond. Verbazingwekkend genoeg werd het idee voor de website, nu 's werelds populairste sociale netwerkpagina, geïnspireerd door een mislukte poging om internetgebruikers elkaars foto's te laten beoordelen.
In 2003 schreef Zuckerberg, een tweedejaars student aan Harvard, de software voor een website met de naam Facemash. Hij gebruikte zijn informatica-vaardigheden op een dubieuze manier door het beveiligingsnetwerk van Harvard te hacken, waar hij de student-ID-afbeeldingen kopieerde die door de slaapzalen werden gebruikt en deze gebruikte om zijn nieuwe website te vullen. Websitebezoekers konden de site van Zuckerberg gebruiken om twee studentenfoto's naast elkaar te vergelijken en te bepalen wie "hot" en wie "niet" was.
Facemash opende op 28 oktober 2003 - en sloot een paar dagen later, nadat het werd afgesloten door Harvard execs. In de nasleep werd Zuckerberg geconfronteerd met ernstige beschuldigingen van inbreuk op de beveiliging, schending van auteursrechten en schending van individuele privacy. Hoewel hij geconfronteerd werd met verdrijving van Harvard voor zijn acties, werden alle aanklachten tegen hem uiteindelijk ingetrokken.
Op 4 februari 2004 lanceerde Zuckerberg een nieuwe website met de naam TheFacebook. Hij noemde de site naar de mappen die aan universiteitsstudenten werden uitgedeeld om hen te helpen elkaar beter te leren kennen. Zes dagen later kwam hij opnieuw in de problemen toen Harvard senioren Cameron Winklevoss, Tyler Winklevoss en Divya Narendra hem beschuldigden van het stelen van hun ideeën voor een beoogde sociale netwerkwebsite genaamd HarvardConnection. De eisers hebben later een rechtszaak aangespannen tegen Zuckerberg, maar de zaak werd uiteindelijk buiten de rechtbank geregeld.
Het lidmaatschap van de website was aanvankelijk beperkt tot studenten van Harvard. Na verloop van tijd heeft Zuckerberg een paar van zijn medestudenten ingeschakeld om de website te laten groeien. Eduardo Saverin werkte bijvoorbeeld aan de zakelijke kant, terwijl Dustin Moskovitz werd aangenomen als programmeur. Andrew McCollum diende als grafisch kunstenaar van de site en Chris Hughes werd de feitelijke woordvoerder. Samen heeft het team de site uitgebreid met extra universiteiten en hogescholen.
In 2004 werd de oprichter van Napster en angel investor Sean Parker president van het bedrijf. Het bedrijf veranderde de naam van de site van TheFacebook in alleen Facebook na de aankoop van de domeinnaam facebook.com in 2005 voor $ 200.000.
Het volgende jaar investeerde durfkapitaalbedrijf Accel Partners $ 12,7 miljoen in het bedrijf, waardoor een versie van het netwerk voor middelbare scholieren kon worden opgezet. Facebook zou later uitbreiden naar andere netwerken, zoals werknemers van bedrijven. In september 2006 kondigde Facebook aan dat iedereen die ten minste 13 jaar oud was en een geldig e-mailadres had, lid kon worden. Tegen 2009 was het 's werelds meest gebruikte sociale netwerkdienst geworden, volgens een rapport van de analysesite Compete.com.
Terwijl de capriolen van Zuckerberg en de winsten van de site er uiteindelijk toe leidden dat hij de jongste multimiljardair ter wereld werd, heeft hij zijn steentje bijgedragen om de rijkdom te verspreiden. Hij heeft $ 100 miljoen dollar gedoneerd aan het openbare schoolsysteem Newark, New Jersey, dat al lang onvoldoende is gefinancierd. In 2010 tekende hij een belofte, samen met andere rijke zakenlieden, om ten minste de helft van zijn rijkdom aan een goed doel te schenken. Zuckerberg en zijn vrouw, Priscilla Chan, hebben $ 25 miljoen gedoneerd voor de bestrijding van het Ebola-virus en aangekondigd dat zij 99% van hun Facebook-aandelen zouden bijdragen aan het Chan Zuckerberg-initiatief om levens te verbeteren door onderwijs, gezondheid, wetenschappelijk onderzoek en energie.