De Economics Glossary definieert monopolie als: "Als een bepaald bedrijf het enige is dat een bepaald goed kan produceren, heeft het een monopolie op de markt voor dat goed."
Om te begrijpen wat een monopolie is en hoe een monopolie werkt, moeten we dieper ingaan. Welke kenmerken hebben monopolies, en hoe verschillen ze van die in oligopolies, markten met monopolistische concurrentie en perfect concurrerende markten?
Wanneer we het hebben over een monopolie of oligopolie, enz., Hebben we het over de markt voor een bepaald type product, zoals broodroosters of dvd-spelers. In het geval van een monopolie bestaat dat alleen een stevig het goede produceren. In een monopolie uit de praktijk, zoals het monopolie van het besturingssysteem, is er één bedrijf dat de overgrote meerderheid van de verkopen (Microsoft) levert, en een handvol kleine bedrijven die weinig of geen invloed hebben op het dominante bedrijf.
Omdat er slechts één onderneming (of in wezen slechts één onderneming) is in een monopolie, is de vaste vraagcurve van de monopolie identiek aan de marktvraagcurve, en hoeft de monopolistische onderneming niet te overwegen waar haar concurrenten prijs op stellen. Een monopolist blijft dus eenheden verkopen zolang het extra bedrag dat hij ontvangt door een extra eenheid te verkopen (de marginale inkomsten) groter is dan de extra kosten die hij maakt bij het produceren en verkopen van een extra eenheid (de marginale kosten). Zo zal de monopolistische onderneming hun hoeveelheid altijd instellen op het niveau waar de marginale kosten gelijk zijn aan de marginale inkomsten.
Vanwege dit gebrek aan concurrentie zullen monopolistische bedrijven economische winst maken. Normaal gesproken zouden hierdoor andere bedrijven de markt betreden. Opdat deze markt monopolistisch zou blijven, moet er een toetredingsdrempel zijn. Enkele veel voorkomende zijn:
Er is de noodzaak om te weten informatie over monopolies. Monopolies zijn uniek in vergelijking met andere marktstructuren, omdat het slechts één onderneming bevat, en dus heeft een monopolistische onderneming veel meer macht om prijzen vast te stellen dan bedrijven in andere marktstructuren.