Hoe een pijnloos multivariate econometrics-project te doen

De meeste economische afdelingen vereisen tweede- of derdejaars studenten om een ​​econometrisch project te voltooien en een paper over hun bevindingen te schrijven. Jaren later herinner ik me hoe stressvol mijn project was, dus heb ik besloten om de gids voor econometrische term papers te schrijven die ik wou dat ik had toen ik student was. Ik hoop dat dit voorkomt dat je vele lange nachten achter een computer doorbrengt.

Voor dit econometrische project ga ik de marginale neiging tot consumeren (MPC) in de Verenigde Staten berekenen. (Als u meer geïnteresseerd bent in het doen van een eenvoudiger, eenduidig ​​econometrisch project, zie "Hoe een pijnloos econometrisch project uitvoeren") De marginale neiging om te consumeren wordt gedefinieerd als hoeveel een agent uitgeeft wanneer hij een extra dollar krijgt van een extra dollar persoonlijk besteedbaar inkomen. Mijn theorie is dat consumenten een bepaald bedrag opzij houden voor investeringen en noodsituaties, en de rest van hun besteedbaar inkomen besteden aan consumptiegoederen. Daarom is mijn nulhypothese dat MPC = 1.

Ik ben ook geïnteresseerd in hoe veranderingen in de prime rate consumptiegewoonten beïnvloeden. Velen geloven dat wanneer de rente stijgt, mensen meer sparen en minder uitgeven. Als dit waar is, kunnen we verwachten dat er een negatief verband bestaat tussen rentetarieven zoals de prime rate en consumptie. Mijn theorie is echter dat er geen verband is tussen de twee, dus als al het andere gelijk is, zouden we geen verandering in het niveau van de neiging om te consumeren moeten zien als de prime rate verandert.

Om mijn hypothesen te testen, moet ik een econometrisch model maken. Eerst zullen we onze variabelen definiëren:

Y_t is de nominale persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) in de Verenigde Staten.
X_2t is het nominale beschikbare inkomen na belastingen in de Verenigde Staten. X_3t is de prime rate in de VS.

Ons model is dan:

Yt = b1 + b2X2t + b3X3t

Waar b ₁, b ₂, en B ₃ zijn de parameters die we zullen schatten via lineaire regressie. Deze parameters vertegenwoordigen het volgende:

• b₁ is het bedrag van het niveau van PCE bij nominaal beschikbaar inkomen na belastingen (X_2t) en de prime rate (X_3t) zijn beide nul. We hebben geen theorie over wat de "echte" waarde van deze parameter zou moeten zijn, omdat deze ons weinig interesseert.
• b₂ vertegenwoordigt het bedrag dat PCE stijgt wanneer het nominale beschikbare inkomen na belastingen in de Verenigde Staten met een dollar stijgt. Merk op dat dit de definitie is van de marginale neiging tot consumeren (MPC), dus b₂ is gewoon de MPC. Onze theorie is dat MPC = 1, dus onze nulhypothese voor deze parameter is b₂ = 1.
• b₃ geeft het bedrag weer dat PCE stijgt wanneer de prime rate met een volledig procent stijgt (zeg van 4% tot 5% of van 8% tot 9%). Onze theorie is dat veranderingen in de prime rate geen invloed hebben op consumptiegewoonten, dus onze nulhypothese voor deze parameter is b₂ = 0.

Dus we zullen de resultaten van ons model vergelijken:

Yt = b1 + b2X2t + b3X3t

op de veronderstelde relatie:

Yt = b1 + 1 * X2t + 0 * X3t

waar b ₁ is een waarde die ons niet bijzonder interesseert. Om onze parameters te kunnen schatten, hebben we gegevens nodig. De Excel-spreadsheet "Persoonlijke consumptie-uitgaven" bevat driemaandelijkse Amerikaanse gegevens van het 1ste kwartaal van 1959 tot het 3de kwartaal van 2003. Alle gegevens zijn afkomstig van FRED II - de St. Louis Federal Reserve. Het is de eerste plaats waar u terecht moet voor Amerikaanse economische gegevens. Nadat u de gegevens hebt gedownload, opent u Excel en laadt u het bestand "aboutpce" (volledige naam "aboutpce.xls") in de map waarin u het hebt opgeslagen. Ga vervolgens door naar de volgende pagina.

Zorg ervoor dat u doorgaat naar pagina 2 van "Hoe u een pijnloos multivariate econometrieproject uitvoert"

We hebben het gegevensbestand geopend en we kunnen beginnen te zoeken naar wat we nodig hebben. Eerst moeten we onze Y-variabele vinden. Bedenk dat Y_t is de nominale persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE). Als we onze gegevens snel scannen, zien we dat onze PCE-gegevens zich in kolom C bevinden, met het label "PCE (Y)". Door de kolommen A en B te bekijken, zien we dat onze PCE-gegevens van het 1e kwartaal van 1959 tot het laatste kwartaal van 2003 in cellen C24-C180 lopen. Je moet deze feiten opschrijven, want je hebt ze later nodig.

Nu moeten we onze X-variabelen vinden. In ons model hebben we slechts twee X-variabelen, die X zijn_2t, besteedbaar persoonlijk inkomen (DPI) en X_3t, de prime rate. We zien dat DPI zich bevindt in de kolom gemarkeerd DPI (X2) in kolom D, in cellen D2-D180 en de prime rate is in de kolom gemarkeerd Prime rate (X3) in kolom E, in cellen E2-E180. We hebben de gegevens geïdentificeerd die we nodig hebben. We kunnen nu de regressiecoëfficiënten berekenen met behulp van Excel. Als u niet beperkt bent tot het gebruik van een bepaald programma voor uw regressieanalyse, raad ik u aan Excel te gebruiken. Excel mist veel van de functies die veel meer geavanceerde econometrische pakketten gebruiken, maar voor het uitvoeren van een eenvoudige lineaire regressie is het een handig hulpmiddel. Het is veel waarschijnlijker dat u Excel gebruikt wanneer u de "echte wereld" betreedt dan wanneer u een econometrisch pakket gebruikt, dus bekwaam zijn in Excel is een handige vaardigheid om te hebben.

Onze Y_t gegevens bevinden zich in cellen E2-E180 en onze X_t gegevens (X_2t en X_3t collectief) bevindt zich in cellen D2-E180. Bij een lineaire regressie hebben we elke Y nodig_t om precies één bijbehorende X te hebben_2t en een bijbehorende X_3t enzovoorts. In dit geval hebben we hetzelfde aantal Y_t, X_2t, en X_3t inzendingen, dus we zijn klaar om te gaan. Nu we de gegevens hebben gevonden die we nodig hebben, kunnen we onze regressiecoëfficiënten berekenen (onze b₁, b₂, en B₃). Voordat u doorgaat, moet u uw werk opslaan onder een andere bestandsnaam (ik heb myproj.xls gekozen), dus als we opnieuw moeten beginnen, hebben we onze oorspronkelijke gegevens.