Reële rentetarieven berekenen en begrijpen

Financiën zitten vol met voorwaarden die niet-ingewijden hun hoofd kunnen krabben. "Echte" variabelen en "nominale" variabelen zijn een goed voorbeeld. Wat is het verschil? Een nominale variabele is er een die geen rekening houdt met of rekening houdt met de effecten van inflatie. Een echte variabele factoren in deze effecten.

Een paar voorbeelden

Laten we voor illustratieve doeleinden zeggen dat u een eenjarige obligatie voor nominale waarde hebt gekocht die aan het einde van het jaar zes procent betaalt. Je zou aan het begin van het jaar $ 100 betalen en aan het eind $ 106 ontvangen vanwege dat zes procentpercentage, wat nominaal is omdat het geen rekening houdt met de inflatie. Als mensen over rentetarieven spreken, hebben ze het meestal over nominale tarieven. 

Dus wat gebeurt er als de inflatie dat jaar drie procent is? Je kunt vandaag een mand met goederen kopen voor $ 100, of je kunt wachten tot volgend jaar wanneer het $ 103 kost. Als u de obligatie in het bovenstaande scenario koopt met een nominale rente van zes procent, vervolgens na een jaar verkoopt voor $ 106 en een mand met goederen koopt voor $ 103, heeft u nog $ 3 over.

Hoe de reële rentevoet te berekenen 

Begin met de volgende consumentenprijsindex (CPI) en nominale rentegegevens:

CPI-gegevens

• Jaar 1: 100
• Jaar 2: 110
• Jaar 3: 120
• Jaar 4: 115

Nominale rentegegevens

• Jaar 1: --
• Jaar 2: 15%
• Jaar 3: 13%
• Jaar 4: 8%

Hoe kun je erachter komen wat de reële rentevoet is voor de jaren twee, drie en vier? Begin met het identificeren van deze notaties: ik betekent inflatie, n is de nominale rentevoet en r is de reële rente. 

U moet de inflatie kennen - of de verwachte inflatie als u een voorspelling doet over de toekomst. U kunt dit uit de CPI-gegevens berekenen met behulp van de volgende formule:

i = [CPI (dit jaar) - CPI (vorig jaar)] / CPI (vorig jaar)

Het inflatiepercentage in jaar twee is dus [110 - 100] / 100 = .1 = 10%. Als je dit alle drie jaar doet, krijg je het volgende:

Inflatiesnelheid gegevens

• Jaar 1: --
• Jaar 2: 10,0%
• Jaar 3: 9.1%
• Jaar 4: -4,2%

Nu kunt u de reële rentevoet berekenen. De relatie tussen de inflatie en de nominale en reële rentetarieven wordt gegeven door de uitdrukking (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), maar u kunt de veel eenvoudigere Fisher-vergelijking gebruiken voor lagere inflatie. 

VISSERIJUITRUSTING: r = n - i

Met deze eenvoudige formule kunt u de reële rentevoet voor de jaren twee tot en met vier berekenen. 

Reële rentevoet (r = n - i)

• Jaar 1: --
• Jaar 2: 15% - 10.0% = 5.0%
• Jaar 3: 13% - 9.1% = 3.9%
• Jaar 4: 8% - (-4.2%) = 12.2%

De reële rente is dus 5 procent in jaar 2, 3,9 procent in jaar 3 en maar liefst 12,2 procent in jaar vier. 

Is deze deal goed of slecht? 

Laten we zeggen dat u de volgende deal wordt aangeboden: u leent $ 200 aan een vriend aan het begin van jaar twee en brengt hem de nominale rente van 15 procent in rekening. Hij betaalt je $ 230 aan het einde van het tweede jaar. 

Moet je deze lening lenen? Je verdient een echte rente van vijf procent als je dat doet. Vijf procent van $ 200 is $ 10, dus je bent financieel vooruit door de deal te sluiten, maar dit betekent niet noodzakelijk dat je dat moet doen. Het hangt af van wat voor u het belangrijkst is: aan het begin van het tweede jaar $ 200 aan goederen krijgen tegen prijzen van het tweede jaar of $ 210 aan goederen krijgen, ook aan het tweede jaar, aan het begin van het derde jaar.

Er is geen goed antwoord. Het hangt af van hoeveel u consumptie of geluk vandaag waardeert in vergelijking met consumptie of geluk over een jaar. Economen noemen dit de kortingsfactor van een persoon.

Het komt neer op 

Als u weet wat de inflatie zal zijn, kunnen reële rentetarieven een krachtig hulpmiddel zijn bij het beoordelen van de waarde van een belegging. Ze houden rekening met hoe inflatie de koopkracht aantast.