Een beginnersgids voor economische indicatoren

Een economische indicator is gewoon elke economische statistiek, zoals het werkloosheidspercentage, het bbp of de inflatie, die aangeeft hoe goed de economie het doet en hoe goed de economie het gaat doen in de toekomst. Zoals getoond in het artikel "Hoe markten informatie gebruiken om prijzen te bepalen" gebruiken beleggers alle informatie waarover zij beschikken om beslissingen te nemen. Als een reeks economische indicatoren suggereert dat de economie het in de toekomst beter of slechter gaat doen dan ze eerder hadden verwacht, kunnen ze besluiten hun beleggingsstrategie te wijzigen.

Om economische indicatoren te begrijpen, moeten we de manieren begrijpen waarop economische indicatoren verschillen. Er zijn drie belangrijke kenmerken die elke economische indicator heeft:

Drie attributen van economische indicatoren

1. Relatie met de conjunctuur / economieEconomische indicatoren kunnen een van de drie verschillende relaties met de economie hebben:
   1. • procyclische: Een procyclische (of procyclische) economische indicator is er een die in dezelfde richting beweegt als de economie. Dus als de economie het goed doet, neemt dit aantal meestal toe, terwijl deze indicator afneemt als we in een recessie zitten. Het bruto binnenlands product (bbp) is een voorbeeld van een procyclische economische indicator.
2. Countercyclic: Een contracyclische (of contracyclische) economische indicator is er een die in de tegenovergestelde richting beweegt als de economie. Het werkloosheidscijfer wordt groter naarmate de economie verslechtert, dus het is een contracyclische economische indicator.
3. acyclische: Een acyclische economische indicator is een indicator die geen verband houdt met de gezondheid van de economie en die over het algemeen van weinig nut is. Het aantal huizen dat de Montreal Expos-hit in een jaar heeft, heeft over het algemeen geen relatie met de gezondheid van de economie, dus we kunnen zeggen dat het een acyclische economische indicator is.
4. Frequentie van de gegevensIn de meeste landen worden de bbp-cijfers driemaandelijks (om de drie maanden) vrijgegeven, terwijl de werkloosheidsgraad maandelijks wordt vrijgegeven. Sommige economische indicatoren, zoals de Dow Jones-index, zijn onmiddellijk beschikbaar en veranderen elke minuut.
5. timingEconomische indicatoren kunnen leidend zijn, achterblijven of samenvallen, wat de timing van hun veranderingen aangeeft in verhouding tot hoe de economie als geheel verandert.

   1. Drie timing soorten economische indicatoren

      1. leidend: Toonaangevende economische indicatoren zijn indicatoren die veranderen voordat de economie verandert. Het rendement op de aandelenmarkt is een leidende indicator, omdat de aandelenmarkt meestal begint te dalen voordat de economie achteruitgaat en ze verbeteren voordat de economie zich uit een recessie begint te trekken. Toonaangevende economische indicatoren zijn het belangrijkste type voor beleggers omdat ze helpen voorspellen hoe de economie er in de toekomst uit zal zien.
   2. achtergebleven: Een achterblijvende economische indicator is er een die niet van richting verandert tot een paar kwartalen nadat de economie dat wel doet. Het werkloosheidspercentage is een achterblijvende economische indicator omdat de werkloosheid de neiging heeft om 2 of 3 kwartalen te stijgen nadat de economie begint te verbeteren.
   3. samenvallend: Een toevallige economische indicator is een indicator die eenvoudigweg beweegt tegelijk met de economie. Het bruto binnenlands product is een toevallige indicator.

Veel verschillende groepen verzamelen en publiceren economische indicatoren, maar de belangrijkste Amerikaanse verzameling economische indicatoren wordt gepubliceerd door het Amerikaanse Congres. Hun economische indicatoren worden maandelijks gepubliceerd en kunnen worden gedownload in PDF- en TEKST-formaten. De indicatoren vallen uiteen in zeven brede categorieën:

1. Totale output, inkomsten en uitgaven
2. Werkgelegenheid, werkloosheid en lonen
3. Productie en zakelijke activiteit
4. prijzen
5. Geld-, krediet- en beveiligingsmarkten
6. Federale financiën
7. Internationale statistieken

Elk van de statistieken in deze categorieën helpt om een ​​beeld te krijgen van de prestaties van de economie en hoe de economie dit in de toekomst waarschijnlijk zal doen.

Totale output, inkomsten en uitgaven

Dit zijn meestal de breedste maatstaven voor economische prestaties en omvatten statistieken zoals:

• Bruto binnenlands product (bbp) [driemaandelijks]
• Reëel BBP [driemaandelijks]
• Impliciete prijsdeflator voor bbp [driemaandelijks]
• Bedrijfsoutput [driemaandelijks]
• Nationaal inkomen [driemaandelijks]
• Verbruiksuitgaven [driemaandelijks]
• Bedrijfswinsten [driemaandelijks]
• Reële bruto particuliere binnenlandse investeringen [driemaandelijks]

Het bruto binnenlands product wordt gebruikt om de economische activiteit te meten en is dus zowel procyclisch als een toevallige economische indicator. De impliciete prijsdeflator is een maat voor de inflatie. Inflatie is procyclisch omdat het tijdens hoogconjuncturen de neiging heeft te stijgen en daalt tijdens perioden van economische zwakte. Inflatiemaatregelen zijn ook toevallige indicatoren. Consumptie en consumentenbestedingen zijn ook procyclisch en toevallig.

Werkgelegenheid, werkloosheid en lonen

Deze statistieken hebben betrekking op hoe sterk de arbeidsmarkt is en omvatten het volgende:

• Het werkloosheidspercentage [maandelijks]
• Civiel werkgelegenheidsniveau [maandelijks]
• Gemiddelde wekelijkse uren, inkomsten per uur en wekelijkse inkomsten [maandelijks]
• Arbeidsproductiviteit [driemaandelijks]

Het werkloosheidspercentage is een achterblijvende, contracyclische statistiek. Het niveau van civiele werkgelegenheid meet hoeveel mensen werken, dus het is procyclisch. In tegenstelling tot het werkloosheidspercentage is het een samenvallende economische indicator.

Productie en zakelijke activiteit

Deze statistieken hebben betrekking op hoeveel bedrijven produceren en het niveau van nieuwbouw in de economie:

• Industriële productie en capaciteitsgebruik [maandelijks]
• Nieuwbouw [maandelijks]
• Nieuwe privéwoningen en leegstandstarieven [maandelijks]
• Zakelijke verkopen en voorraden [maandelijks]
• Verzendingen, voorraden en bestellingen van fabrikanten [maandelijks]

Veranderingen in bedrijfsvoorraden zijn een belangrijke leidende economische indicator omdat ze wijzen op veranderingen in de consumentenvraag. Nieuwbouw inclusief nieuwbouw is een andere belangrijke indicator die door beleggers nauwlettend wordt gevolgd. Een vertraging van de huizenmarkt tijdens een boom geeft vaak aan dat er een recessie komt, terwijl een stijging van de nieuwe huizenmarkt tijdens een recessie meestal betekent dat er betere tijden voor de boeg zijn.

prijzen

Deze categorie omvat zowel de prijzen die consumenten betalen als de prijzen die bedrijven voor grondstoffen betalen en omvatten:

• Producentenprijzen [maandelijks]
• Consumentenprijzen [maandelijks]
• Prijzen ontvangen en betaald door boeren [maandelijks]

Deze maatregelen zijn allemaal maatstaven voor veranderingen in het prijsniveau en meten dus de inflatie. Inflatie is procyclisch en een toevallige economische indicator.

Geld-, krediet- en beveiligingsmarkten

Deze statistieken meten de hoeveelheid geld in de economie en de rentetarieven en omvatten:

• Geldvoorraad (M1, M2 en M3) [maandelijks]
• Bankkrediet bij alle commerciële banken [maandelijks]
• Consumentenkrediet [maandelijks]
• Rentetarieven en obligatierendementen [wekelijks en maandelijks]
• Aandelenprijzen en opbrengsten [wekelijks en maandelijks]

Nominale rentetarieven worden beïnvloed door inflatie, dus net als inflatie zijn ze meestal procyclisch en een toevallige economische indicator. Het rendement op de aandelenmarkt is ook procyclisch, maar ze zijn een belangrijke indicator voor economische prestaties.

Federale financiën

Dit zijn maatregelen voor overheidsuitgaven en overheidstekorten en schulden:

• Federale inkomsten (omzet) [jaarlijks]
• Federale uitgaven (uitgaven) [jaarlijks]
• Federale Schuld [jaarlijks]

Overheden proberen in het algemeen de economie te stimuleren tijdens recessies en doen dit door de uitgaven te verhogen zonder belastingen te heffen. Dit zorgt ervoor dat zowel de overheidsuitgaven als de overheidsschuld stijgen tijdens een recessie, dus het zijn contracyclische economische indicatoren. Ze vallen meestal samen met de conjunctuurcyclus.

Internationale handel

Dit zijn een maat voor hoeveel het land exporteert en hoeveel ze importeren:

• Industriële productie en consumentenprijzen van grote industriële landen
• Amerikaanse internationale handel in goederen en diensten
• Amerikaanse internationale transacties

In goede tijden geven mensen meer geld uit aan zowel binnenlandse als geïmporteerde goederen. Het uitvoerniveau verandert tijdens de conjunctuur meestal niet veel. Het handelsevenwicht (of de netto-uitvoer) is dus contracyclisch omdat de invoer tijdens de hoogconjunctuur zwaarder weegt dan de uitvoer. Maatregelen van internationale handel zijn meestal samenvallende economische indicatoren.

Hoewel we de toekomst niet perfect kunnen voorspellen, helpen economische indicatoren ons te begrijpen waar we zijn en waar we naartoe gaan.