Terwijl Amerikanen leden onder de Grote Depressie van de jaren dertig, beïnvloedde de financiële crisis het buitenlands beleid van de VS op manieren die de natie nog dieper in een periode van isolationisme brachten.
Hoewel de exacte oorzaken van de Grote Depressie tot op de dag van vandaag worden besproken, was de eerste factor de Eerste Wereldoorlog. Het bloedige conflict schokte het wereldwijde financiële systeem en veranderde het wereldwijde evenwicht van politieke en economische macht..
De bij de Eerste Wereldoorlog betrokken landen waren gedwongen hun gebruik van de goudstandaard op te schorten, lang bepalend voor het vaststellen van internationale wisselkoersen, om te herstellen van hun verbluffende oorlogskosten. Pogingen van de VS, Japan en de Europese landen om de gouden standaard in het begin van de jaren twintig te herstellen, verlieten hun economieën zonder de flexibiliteit die ze nodig hadden om de financiële moeilijke tijden aan te pakken die zouden komen in de late jaren 1920 en vroege jaren 1930.
Samen met de grote Amerikaanse beurscrash in 1929 vielen economische moeilijkheden in Groot-Brittannië, Frankrijk en Duitsland samen om een wereldwijde 'perfecte storm' van financiële crises te creëren. Pogingen van die landen en Japan om zich aan de gouden standaard te houden, hebben de storm alleen maar aangewakkerd en het begin van een wereldwijde depressie bespoedigd.
Zonder een gecoördineerd internationaal systeem om met een wereldwijde depressie om te gaan, keerden de regeringen en financiële instellingen van de afzonderlijke naties zich naar binnen. Groot-Brittannië, niet in staat om zijn lang bestaande rol als steunpilaar en voornaamste geldschieter van het internationale financiële stelsel te blijven vervullen, werd de eerste natie die de gouden standaard in 1931 permanent verliet. De Verenigde Staten waren niet in staat om in te stappen voor Groot-Brittannië als 'schuldeiser in laatste instantie' van de wereld, en liet de gouden standaard permanent vallen in 1933.
Vastbesloten om de wereldwijde depressie op te lossen, belden leiders van 's werelds grootste economieën de Londense Economische Conferentie van 1933. Helaas kwamen er geen grote overeenkomsten uit de gebeurtenis en de grote wereldwijde depressie bleef de rest van de jaren 1930 bestaan..
Door te worstelen met hun eigen Grote Depressie, zonken de Verenigde Staten hun buitenlands beleid nog dieper in de naoorlogse houding van isolationisme.
Alsof de Grote Depressie niet genoeg was, droeg een reeks wereldgebeurtenissen die zouden resulteren in de Tweede Wereldoorlog bij aan het verlangen van de Amerikanen naar isolatie. Japan greep het grootste deel van China in 1931. Tegelijkertijd breidde Duitsland zijn invloed in Midden- en Oost-Europa uit, Italië viel Ethiopië in 1935 binnen. De Verenigde Staten kozen er echter voor zich niet te verzetten tegen een van deze veroveringen. Presidenten Herbert Hoover en Franklin Roosevelt konden in grote mate niet reageren op internationale gebeurtenissen, hoe potentieel gevaarlijk ook, door de eisen van het publiek om uitsluitend het binnenlandse beleid aan te pakken, in de eerste plaats een einde te maken aan de Grote Depressie.
Hoover had, net als de meeste Amerikanen, getuige geweest van de gruwelen van de Eerste Wereldoorlog en hoopte de Verenigde Staten nooit bij een andere wereldoorlog te betrekken. Tussen zijn verkiezingen in november 1928 en zijn inauguratie in maart 1929 reisde hij naar de landen van Latijns-Amerika in de hoop hun vertrouwen te winnen door te beloven dat de VS hun rechten als onafhankelijke landen altijd zouden respecteren. In 1930 kondigde Hoover inderdaad aan dat het buitenlands beleid van zijn regering de legitimiteit van de regeringen van alle Latijns-Amerikaanse landen zou erkennen, zelfs die waarvan de regeringen niet voldeden aan de Amerikaanse idealen van democratie.
Het beleid van Hoover was een omkering van het beleid van president Theodore Roosevelt om indien nodig geweld te gebruiken om de acties van Latijns-Amerikaanse regeringen te beïnvloeden. Nadat hij Amerikaanse troepen uit Nicaragua en Haïti had teruggetrokken, vermeed Hoover de Amerikaanse interventie in ongeveer 50 Latijns-Amerikaanse revoluties, waarvan vele resulteerden in de oprichting van anti-Amerikaanse regeringen. Als gevolg hiervan werden de diplomatieke betrekkingen van Amerika met de Latijns-Amerikanen tijdens het Hoover-presidentschap warm.
Onder het Good Neighbor Policy van president Franklin Roosevelt uit 1933 verminderden de Verenigde Staten hun militaire aanwezigheid in Midden- en Zuid-Amerika. De verhuizing verbeterde de Amerikaanse betrekkingen met Latijns-Amerika aanzienlijk, terwijl er meer geld beschikbaar kwam voor initiatieven ter bestrijding van depressie thuis.
Inderdaad, gedurende de hele Hoover- en Roosevelt-administratie, dwong de eis om de Amerikaanse economie weer op te bouwen en een einde te maken aan de ongebreidelde werkloosheid het Amerikaanse buitenlandse beleid op de achterste brander ... tenminste voor een tijdje.
Terwijl het midden van de jaren dertig de opkomst van militaristische regimes in Duitsland, Japan en Italië zag, bleven de Verenigde Staten verankerd in isolatie van buitenlandse zaken terwijl de federale regering worstelde met de Grote Depressie.
Tussen 1935 en 1939 voerde het Amerikaanse congres, vanwege de bezwaren van president Roosevelt, een reeks neutraliteitswetten uit die specifiek bedoeld waren om te voorkomen dat de Verenigde Staten enige rol van welke aard dan ook zouden spelen in potentiële buitenlandse oorlogen..
Het ontbreken van een significante reactie van de VS op de invasie van China door Japan in 1937 of de gedwongen bezetting van Tsjechoslowakije door Duitsland in 1938 moedigde de regeringen van Duitsland en Japan aan om de reikwijdte van hun militaire veroveringen uit te breiden. Toch bleven veel Amerikaanse leiders geloven dat de noodzaak om zich aan hun eigen binnenlandse beleid te houden, vooral in de vorm van het beëindigen van de Grote Depressie, een voortzetting van het isolationisme rechtvaardigde. Andere leiders, waaronder president Roosevelt, geloofden dat Amerikaanse non-interventie eenvoudig de oorlogstheaters toestond om steeds dichter bij Amerika te groeien.