In 1922 verleende Groot-Brittannië Egypte beperkte onafhankelijkheid, waardoor zijn protectoraatstatus werd beëindigd en een soevereine staat werd gecreëerd met Sultan Ahmad Fuad als koning. In werkelijkheid behaalde Egypte echter alleen dezelfde rechten als Britse dominante staten zoals Australië, Canada en Zuid-Afrika. Egyptische buitenlandse zaken, de verdediging van Egypte tegen buitenlandse agressors, de bescherming van buitenlandse belangen in Egypte, de bescherming van minderheden (dwz Europeanen, die slechts 10 procent van de bevolking vormden, zij het rijkste deel), en de veiligheid van communicatie tussen de rest van het Britse rijk en Groot-Brittannië zelf via het Suezkanaal, waren nog steeds onder directe controle van Groot-Brittannië.
Hoewel Egypte ogenschijnlijk werd geregeerd door koning Faud en zijn premier, was de Britse hoge commissaris een belangrijke macht. Het was de bedoeling van Groot-Brittannië dat Egypte onafhankelijkheid zou bereiken door middel van een zorgvuldig gecontroleerd en mogelijk langdurig tijdschema.
'Decolonized' Egypte leed aan dezelfde problemen die later Afrikaanse staten tegenkwamen. De economische kracht lag in de katoenoogst, feitelijk een kasgewas voor de katoenfabrieken in Noord-Engeland. Het was belangrijk voor Groot-Brittannië dat ze controle bleven houden op de productie van ruwe katoen en dat ze Egyptische nationalisten tegenhielden om de oprichting van een lokale textielindustrie te stimuleren en economische onafhankelijkheid te verwerven.
De Tweede Wereldoorlog stelde de verdere confrontatie tussen Britse postkolonialisten en Egyptische nationalisten uit. Egypte vertegenwoordigde een strategisch belang voor de geallieerden - het controleerde de route door Noord-Afrika naar de olierijke regio's van het Midden-Oosten, en leverde de uiterst belangrijke handels- en communicatieroute via het Suezkanaal naar de rest van het Britse rijk. Egypte werd een basis voor geallieerde operaties in Noord-Afrika.
Na de Tweede Wereldoorlog was de kwestie van volledige economische onafhankelijkheid echter belangrijk voor alle politieke fracties in Egypte. Er waren drie verschillende benaderingen: de Saadist Institutional Party (SIP) die de liberale traditie van de monarchisten vertegenwoordigde, werd zwaar in diskrediet gebracht door hun geschiedenis van accommodatie voor buitenlandse zakelijke belangen en de steun van een schijnbaar decadent koninklijk hof.
Oppositie tegen de liberalen kwam van de Moslimbroederschap die een Egyptische / Islamitische staat wilde creëren die verwesterde belangen zou uitsluiten. In 1948 vermoordden ze de SIP-premier Mahmoud an-Nukrashi Pasha als reactie op eisen dat ze ontbonden. Zijn vervanger, Ibrahim 'Abd al-Hadi Pasha, stuurde duizenden Moslim Broederschap-leden naar detentiekampen en de leider van de Broederschap Hassan el Banna werd vermoord.
Een derde groep ontstond onder jonge Egyptische legerofficieren, gerekruteerd uit de lagere middenklasse in Egypte maar opgeleid in het Engels en opgeleid voor het leger door Groot-Brittannië. Ze verwierpen zowel de liberale traditie van privilege en ongelijkheid als het islamitische islamisme van de Moslimbroederschap voor een nationalistische kijk op economische onafhankelijkheid en welvaart. Dit zou worden bereikt door de ontwikkeling van de industrie (vooral textiel). Hiervoor hadden ze een sterke nationale stroomvoorziening nodig en wilden ze de Nijl dammen voor hydro-elektriciteit.
Op 22-23 juli 1952 viel een kliek legerofficieren, bekend als de 'vrije officieren' onder leiding van luitenant-kolonel Gamal Abdel Nasser, koning Faruk ten val staatsgreep. Na een kort experiment met civiele heerschappij ging de revolutie door met de verklaring van een republiek op 18 juni 1953 en werd Nasser voorzitter van de Revolutionaire Commando Raad.
Nasser had grootse plannen - een pan-Arabische revolutie voor ogen, geleid door Egypte, die de Britten uit het Midden-Oosten zou duwen. Groot-Brittannië was vooral voorzichtig met de plannen van Nasser. Toenemend nationalisme in Egypte had ook Frankrijk zorgen baarde - ze werden geconfronteerd met soortgelijke bewegingen van islamitische nationalisten in Marokko, Algerije en Tunesië. Het derde land dat werd gestoord door toenemend Arabisch nationalisme was Israël. Hoewel ze de Arabisch-Israëlische oorlog van 1948 hadden 'gewonnen' en economisch en militair groeiden (voornamelijk ondersteund door wapenverkopen uit Frankrijk), konden de plannen van Nasser alleen maar leiden tot meer conflicten. De Verenigde Staten van Amerika probeerden onder president Eisenhower wanhopig de Arabisch-Israëlische spanningen weg te werken.
Om deze droom te laten uitkomen en om Egypte een industriële natie te laten worden, moest Nasser financiering vinden voor het Aswan High Dam-project. Binnenlandse fondsen waren niet beschikbaar - in de afgelopen decennia hadden Egyptische zakenmensen fondsen uit het land verplaatst, uit angst voor een nationalisatieprogramma voor zowel kroonbezit als de beperkte industrie. Nasser vond echter een gewillige geldbron bij de VS. De VS wilden stabiliteit in het Midden-Oosten waarborgen, zodat zij zich konden concentreren op de groeiende dreiging van communisme elders. Ze kwamen overeen om Egypte $ 56 miljoen rechtstreeks te geven en nog eens $ 200 miljoen via de wereldbank
Helaas maakte Nasser ook ouvertures (katoen verkopen, wapens kopen) aan de Sovjetunie, Tsjechoslowakije en communistisch China - en op 19 juli 1956 annuleerden de VS de financieringsovereenkomst met de banden van Egypte met de USSR. Niet in staat om alternatieve financiering te vinden, keek Nasser naar de doorn in zijn zij - de controle over het Suezkanaal door Groot-Brittannië en Frankrijk. Als het kanaal onder Egyptisch gezag stond, kon het snel de benodigde fondsen voor het Aswan High Dam-project creëren, mogelijk in minder dan vijf jaar!
Op 26 juli 1956 kondigde Nasser plannen aan om het Suezkanaal te nationaliseren. Groot-Brittannië reageerde door Egyptische activa te bevriezen en vervolgens zijn strijdkrachten te mobiliseren. De dingen escaleerden, waarbij Egypte de Straat van Tiran blokkeerde, aan de monding van de Golf van Akaba, wat belangrijk was voor Israël. Groot-Brittannië, Frankrijk en Israël spanden samen om een einde te maken aan de dominantie van Nasser over de Arabische politiek en het Suezkanaal terug te brengen naar Europese controle. Ze dachten dat de VS hen zou steunen - slechts drie jaar voordat de CIA een steun had verleend staatsgreep in Iran. Eisenhower was echter woedend - hij stond voor herverkiezing en wilde de Joodse stemming thuis niet riskeren door Israël publiekelijk te straffen voor oorlogsmisdaden.
Op 13 oktober heeft de USSR een veto uitgesproken tegen een Anglo-Frans voorstel om de controle over het Suezkanaal over te nemen (Sovjet-scheepspiloten hielpen Egypte al bij het runnen van het kanaal). Israël had het falen van de VN om de Suez-kanaalcrisis op te lossen veroordeeld en gewaarschuwd dat ze militaire actie zouden moeten ondernemen, en op 29 oktober vielen ze het Sinaï-schiereiland binnen. Op 5 november maakten Britse en Franse troepen een luchtlanding bij Port Said en Port Fuad en bezetten de kanaalzone.
Internationale druk tegen de tripartiete machten, vooral van zowel de VS als de Sovjets. Eisenhower heeft op 1 november een VN-resolutie voor een staakt-het-vuren gesponsord en op 7 november stemde de VN met 65 tegen 1 dat binnendringende machten het Egyptische grondgebied moesten verlaten. De invasie eindigde officieel op 29 november en alle Britse en Franse troepen werden op 24 december teruggetrokken. Israël weigerde echter Gaza op te geven (het werd op 7 maart 1957 onder VN-bestuur geplaatst).
Het falen van de tripartiete invasie en de acties van zowel de VS als de USSR toonden Afrikaanse nationalisten over het hele continent dat internationale macht was overgestapt van zijn koloniale meesters naar de twee nieuwe superkrachten. Groot-Brittannië en Frankrijk verloren aanzienlijk gezicht en invloed. In Groot-Brittannië viel de regering van Anthony Eden uiteen en ging de macht over op Harold Macmillan. Macmillan zou bekend staan als de 'dekolonisator' van het Britse rijk en zou zijn beroemde 'wind of change'-speech houden in 1960. Na Nasser het op te nemen en te winnen tegen Groot-Brittannië en Frankrijk, begonnen nationalisten in heel Afrika vastberadener in de strijd voor onafhankelijkheid.
Op het wereldtoneel maakte de USSR van de gelegenheid gebruik om Eisenhower bezig te houden met de Suez-crisis om Boedapest binnen te vallen, waardoor de koude oorlog verder escaleerde. Europa, gezien de Amerikaanse zijde tegen Groot-Brittannië en Frankrijk, was op weg naar de oprichting van de EEG.
Maar terwijl Afrika won in zijn strijd voor onafhankelijkheid van het kolonialisme, verloor het ook. De VS en de USSR ontdekten dat het een geweldige plek was om tegen de Koude Oorlog-troepen te vechten en er begon geld binnen te stromen toen ze wedijverden om speciale relaties met de toekomstige leiders van Afrika, een nieuwe vorm van kolonialisme bij de achterdeur.