Wat betekent Pro Forma?

"Pro forma" is ontstaan ​​als een Latijnse uitdrukking die, letterlijk vertaald, zoiets betekent als "omwille van de vorm". Het wordt vaak gebruikt voor specifieke doeleinden in economie en financiën. 

Onze ambivalentie over de zin in financiën

De kortste inzage in sommige woordenboekdefinities begint onze ambivalentie over het gebruik van de term in economie en vooral in financiën uit te drukken.

Sommige online woordenboeken geven relatief neutrale definities die nauw aansluiten bij de Latijnse oorsprong van de zin, zoals 'volgens vorm', 'als vorm' en 'omwille van de vorm'.

Andere woordenboekdefinities beginnen meer complexe beoordelingen uit te drukken van de betekenis van de uitdrukking, Merriam-Webster's, bijvoorbeeld: "gedaan of bestaand als iets dat gebruikelijk of vereist is maar dat heeft weinig echte betekenis of belangrijkheid " (nadruk toegevoegd). Het is niet ver van "weinig echte betekenis" tot "helemaal niet zinvol en potentieel misleidend".

Legitieme exemplaren van "Pro Forma" 

In werkelijkheid is het grotere aantal toepassingen van pro-formadocumenten helemaal niet misleidend; ze dienen een waardevol doel. Een dergelijk gebruik, dat vaak voorkomt, heeft te maken met financiële overzichten.

In de meeste omstandigheden geeft een financieel overzicht de realiteit weer. In sommige omstandigheden kan een financieel overzicht dat dit niet doet, worden overwogen (in oplopende volgorde van "fout"): waardeloos, misleidend of bewijs van criminele verkeerde voorstelling van zaken.

Maar een pro forma financiële staat is (meestal) een legitieme uitzondering op die regel. In plaats van de vraag "Wat is de staat van de balans?" of 'hoeveel geld heeft de onderneming in een bepaalde periode verdiend', een vraag beantwoord door de resultatenrekening, a pro forma balans en resultatenrekening beantwoordt de vraag "Wat zou er gebeuren als ...?"

Hier is een goed voorbeeld: het bedrijf heeft het afgelopen jaar inkomsten van $ 10 miljoen, met uitgaven van $ 7,5 miljoen. Dit zijn cijfers die u mogelijk in de winst- en verliesrekening aantreft. Maar, vragen leidinggevenden zich af, wat zou het effect zijn van de introductie van een nieuwe productlijn (waardoor de kosten sterk zouden oplopen)? Je zou verwachten dat op de kortste termijn, voordat de opbrengsten van de nieuwe productlijn werden gerealiseerd, de winsten aanzienlijk zouden dalen en dat de opbrengsten zeer weinig zouden stijgen. Je zou ook verwachten dat na verloop van tijd de extra inkomsten uit de nieuwe productlijn meer zouden betalen voor de verhoogde kosten, en dat het bedrijf winstgevender zou zijn.

Maar is dat echt waar? Op het punt van "je zou verwachten ..." is dit slechts een gok. Hoe weet u, zo niet zeker, maar in ieder geval met een groter vertrouwen dat een hogere winstgevendheid zal resulteren? Dat is waar pro forma financiële documenten een rol spelen. Een pro forma set financiële documenten zal verwijzen naar in het verleden behaalde resultaten als leidraad projecteren zou in de toekomst waarschijnlijk gebeuren if we maken een vergelijkbare inleiding. Het beantwoordt de vraag "Wat als ..." Toen het bedrijf een product uit het verleden, de MicroWidget, introduceerde, stegen de operationele kosten X procent in de volgende drie kwartalen, maar in het vierde kwartaal verhoogde de omzet van de MicroWidget meer dan de verhoogde operationele kosten. kosten en nettowinst stegen zelfs 14 procent op jaarbasis. De pro forma balansen, resultatenrekeningen en kasstroomoverzichten worden weergegeven wat kan gebeuren als een nieuw MacroWidget-product wordt geïntroduceerd, op basis van de beschikbare gegevens.

Pro Forma verklaringen versus zekerheid

Merk op dat een pro forma financieel overzicht geen zekerheid uitdrukt. Het drukt uit wat, met de beschikbare gegevens, zakelijk leiderschap en accountancy-professionals geloven zal waarschijnlijk gebeuren. Vaak wel en soms ook niet. Pro forma-verklaringen dienen echter een waardevol doel door gegevens te introduceren die de oorspronkelijke intuïtie ondersteunen (of niet ondersteunen), bijvoorbeeld dat het toevoegen van een MacroWidget aan de productlijn een goed idee is. Dit gebeurt door de waarschijnlijke resultaten te kwantificeren op basis van prestaties uit het verleden. De pro forma balansen, winst-en-verliesrekening en, belangrijker nog, kasstroomoverzichten geven bedrijfsleiders een beter idee van "wat er zal gebeuren als ...".

Het nadeel van pro-forma-verklaringen

De algemene bedoeling van pro forma financiële overzichten, om de vraag te beantwoorden "wat er zal gebeuren als ..." kan worden misbruikt. In de beruchte instorting van Enron speelden pro forma-verklaringen een belangrijke rol. De auditors van Arthur Andersen Enron, werd achteraf duidelijk, waren te dicht bij het bedrijf om betrouwbare financiële overzichten te leveren aan de financiële markten. Dit was met name het geval bij de pro forma-verklaringen die een rooskleurige toekomst voor Enron voorspelden en zogenaamd gebaseerd waren op redelijke veronderstellingen. Ze slaagden er absoluut niet in te voorspellen wat in plaats daarvan een totale instorting werd die leidinggevenden van Enron naar de gevangenis stuurde, het bedrijf Arthur Andersen beëindigde en culmineerde in een langdurig en rommelig Enron-faillissement waarin aandeelhouders en anderen honderden miljoenen dollars verloren.

Afwezigheid van criminele intentie, gegevens die al bestaan, zijn betrouwbaar wat ze voorstellen. Gegevens die projecties zijn die gebaseerd zijn op veronderstellingen - wat de essentie is van een pro forma-verklaring - zijn onvermijdelijk en categorisch subjectiever. In het kort, het zijn nuttige financiële hulpmiddelen die bijzonder gemakkelijk te misbruiken zijn. Je moet ze niet vermijden, maar je moet voorzichtig zijn.

Boeken over Pro Forma

• Winst waarop u kunt vertrouwen: landmijnen opsporen en overleven
• Hoe bedrijven liegen: waarom Enron slechts het topje van de ijsberg is
• De waardering van technologie: zakelijke en financiële kwesties in R&D

Tijdschriftartikelen op Pro Forma

• Beoordeling van de relatieve informativiteit en duurzaamheid van pro forma inkomsten en GAAP operationele inkomsten
• De voorspellende waarde van kosten uitgesloten van pro forma inkomsten
• Worden beleggers misleid door "Pro Forma" -inkomsten?