De ontwikkeling van het bankwezen in de industriële revolutie

Naast de industrie ontwikkelde het bankwezen zich ook tijdens de industriële revolutie, omdat de eisen van ondernemers in industrieën zoals stoom leidde tot een enorme uitbreiding van het financiële systeem.

Bankieren vóór 1750

Vóór 1750, de traditionele 'startdatum' voor de industriële revolutie, werden papiergeld en handelsrekeningen gebruikt in Engeland, maar goud en zilver hadden de voorkeur voor belangrijke transacties en koper voor de dagelijkse handel. Er waren al drie lagen banken, maar slechts in beperkte aantallen. De eerste was de centrale bank van Engeland. Dit werd in 1694 opgericht door Willem van Oranje om oorlogen te financieren en was een buitenlandse valuta geworden die goud van het buitenland opsloeg. In 1708 kreeg het het monopolie op Joint Stock Banking (waar er meer dan 1 aandeelhouder is) om te proberen het krachtiger te maken, en andere banken waren beperkt in omvang en middelen. Gezamenlijke aandelen werden illegaal verklaard door de Bubble Act van 1720, een reactie op de grote verliezen van de ineenstorting van de South Sea Bubble.

Een tweede niveau werd geboden door minder dan dertig Private Banks, die in aantal maar groeiend waren, en hun belangrijkste klant was handelaars en industriëlen. Ten slotte had u de provinciale banken die actief waren in een lokaal gebied, bijvoorbeeld alleen Bedford, maar er waren er slechts twaalf in 1760. Tegen 1750 namen particuliere banken toe in status en bedrijf, en er vond geografisch specialisatie plaats in Londen.

De rol van ondernemers in de industriële revolutie

Malthus noemde ondernemers de 'schoktroepen' van de industriële revolutie. Deze groep personen wier investering de revolutie heeft helpen verspreiden, was voornamelijk gevestigd in de Midlands, een centrum voor industriële groei. De meesten waren middenklasse en goed opgeleid, en er waren een aanzienlijk aantal ondernemers uit non-conformistische religies zoals de Quakers. Ze worden gekenmerkt als het gevoel dat ze moesten worden uitgedaagd, zich moesten organiseren en slagen, hoewel ze in omvang varieerden van grote kapiteins van de industrie tot kleine spelers. Velen waren op zoek naar geld, zelfverbetering en succes, en velen waren in staat om de landeigen elite te kopen met hun winst.

De ondernemers waren kapitalisten, financiers, fabrieksmanagers, handelaren en verkopers, hoewel hun rol veranderde naarmate het bedrijf zich ontwikkelde en de aard van de onderneming evolueerde. De eerste helft van de industriële revolutie zag slechts één persoon die de bedrijven leidde, maar met het verstrijken van de tijd ontstonden aandeelhouders en naamloze vennootschappen en moest het management veranderen om gespecialiseerde posities aan te kunnen.

Bronnen van financiering

Naarmate de revolutie groeide en er zich meer kansen voordeden, was er behoefte aan meer kapitaal. Terwijl de technologiekosten omlaag gingen, waren de infrastructuurbehoeften van grote fabrieken of kanalen en spoorwegen hoog, en de meeste industriële bedrijven hadden fondsen nodig om op te starten en aan de slag te gaan.

Ondernemers hadden verschillende financieringsbronnen. Het binnenlandse systeem, toen het nog in gebruik was, stond toe dat kapitaal werd aangetrokken omdat het geen infrastructuurkosten had en u uw personeelsbestand snel kon verminderen of uitbreiden. Kooplieden zorgden voor wat in omloop gebracht kapitaal, net als aristocraten, die geld van land en landgoederen hadden en graag meer geld wilden verdienen door anderen te helpen. Ze kunnen land, kapitaal en infrastructuur bieden. Banken zouden kortlopende leningen kunnen verstrekken, maar zijn ervan beschuldigd de sector tegen te houden door de wetgeving inzake aansprakelijkheid en aandelen. Gezinnen konden voor geld zorgen en waren altijd een vertrouwde bron, zoals hier de Quakers, die belangrijke ondernemers zoals de Darbys financierden (die de ijzerproductie voortzetten).

De ontwikkeling van het banksysteem

Tegen 1800 waren het aantal particuliere banken toegenomen tot zeventig, terwijl de provinciale banken snel waren toegenomen, verdubbeld van 1775 tot 1800. Deze werden voornamelijk opgericht door zakenmensen die bankzaken aan hun portefeuilles wilden toevoegen en aan een vraag voldeden. Tijdens de Napoleontische oorlogen kwamen de banken onder druk te staan ​​van paniekende klanten die geld opnemen, en de overheid greep in om opnames te beperken tot alleen papieren bankbiljetten, geen goud. In 1825 had de depressie die volgde op de oorlogen ervoor gezorgd dat veel banken failliet gingen, wat leidde tot financiële paniek. De regering heeft nu de Bubble Act ingetrokken en joint-stock toegestaan, maar met onbeperkte aansprakelijkheid.

De Bankwet van 1826 beperkte de uitgifte van bankbiljetten - veel banken hadden die zelf uitgegeven - en moedigde de oprichting van naamloze vennootschappen aan. In 1837 gaven nieuwe wetten naamloze vennootschappen de mogelijkheid om beperkte aansprakelijkheid te verwerven, en in 1855 en 58 werden deze wetten uitgebreid, waarbij banken en verzekeringen nu een beperkte aansprakelijkheid kregen die een financiële stimulans voor investeringen was. Tegen het einde van de negentiende eeuw waren veel lokale banken gefuseerd om te proberen te profiteren van de nieuwe juridische situatie.

Waarom het banksysteem is ontwikkeld

Lang vóór 1750 had Groot-Brittannië een goed ontwikkelde geldeconomie met goud, koper en bankbiljetten. Maar verschillende factoren veranderden. De groei in rijkdom en zakelijke kansen verhoogde de behoefte aan zowel ergens om geld te storten, als een bron van leningen voor gebouwen, apparatuur en het meest cruciaal circulerend kapitaal voor dagelijks gebruik. Gespecialiseerde banken met kennis van bepaalde bedrijfstakken en gebieden zijn zo opgegroeid om volledig van deze situatie te profiteren. Banken konden ook winst maken door een kasreserve aan te houden en bedragen uit te lenen om rente te krijgen, en er waren veel mensen geïnteresseerd in winst.

Hebben banken de industrie gefaald??

In de VS en Duitsland heeft de industrie hun banken intensief gebruikt voor langlopende leningen. Britten hebben dit niet gedaan, en het systeem is ervan beschuldigd van falende industrie als gevolg. Amerika en Duitsland begonnen echter op een hoger niveau en hadden veel meer geld nodig dan Groot-Brittannië, waar banken niet nodig waren voor langlopende leningen, maar in plaats daarvan voor kortlopende leningen om kleine tekorten te dekken. Britse ondernemers stonden sceptisch tegenover banken en gaven vaak de voorkeur aan oudere financieringsmethoden voor opstartkosten. Banken evolueerden mee met de Britse industrie en vormden slechts een deel van de financiering, terwijl Amerika en Duitsland op een veel meer ontwikkeld niveau in de industrialisatie doken.